마감은 증권통
쓰리 포인트
지금이 바로 반도체 매수 타이밍? 정책·수요·자금 모두 가졌다
[토마토증권통 2025-07-04]
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쓰리포인트
진행: 김수경
김민준(토마토투자클럽)
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▶원포인트: 조선, 차익인가? 끝물인가?
전체 발주량 감소, 조선 3사 상반기 수주 저조
조선 3사 상반기 실적: 전년 대비 수주액 40~50% 이상 감소
연간 목표 HD한국조선해양 58.2%, 삼성중공업 26.5% 수주
한화오션, 작년 대비 42% 수주 감소
-원인: 글로벌 발주 위축 & 중국 경쟁 심화 & 작년 기저
-하반기 미국 LNG 프로젝트 재개 기대감에도 주가 하락 지속
-전략: 단기 반등세 이용한 탈출 & 하방 경직성 확인 필요
▶투포인트: 건설, 본업은 아직도 9만리
비은행, 건설·부동산 중심 연체율 급등...2.25% → 7.43%
금리 부담·PF노출 등 최근 1년간 2배 이상 급등
건설·시행사 중심의 단기 차환 어려움, 부동산 시장 침체 장기화 영향
-2025년 하반기 약 53조원 규모 PF 만기 도래 (금융위)
대형 건설사, 해외사업·인프라 사업 다변화...PF 의존도 낮음
중소형 건설사, 여전히 단기 자금 압박 지속
하반기 해외수주 모멘텀 따라 차별화 전망
▶쓰리포인트: 내일장 관심섹터- 반도체
삼성전자 잠정실적 & 관세 이용한 매수 타이밍
-'정책+수요+자금' 3박자 모두 갖춘 섹터
-단기·중기 관점에서 투자 시점과 핵심 종목 선정 필수
-AI 메모리 수요 견조: 고대역폭 메모리(HBM)와 ASIC 칩 수요 증가
-HBM4·CXL 결합형 메모리 모듈이 AI/클라우드 가속기 칩의 핵심 인프라 자리 잡을 것
-삼전과 하닉 대결구도 아닌 키맞추기 후 HBM 전체 파이 증가
관심: 이오테크닉스, 주성엔지니어링, 코미코, 이수페타시스, 대덕전자, 등
쓰리포인트
진행: 김수경
김민준(토마토투자클럽)
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▶원포인트: 조선, 차익인가? 끝물인가?
전체 발주량 감소, 조선 3사 상반기 수주 저조
조선 3사 상반기 실적: 전년 대비 수주액 40~50% 이상 감소
연간 목표 HD한국조선해양 58.2%, 삼성중공업 26.5% 수주
한화오션, 작년 대비 42% 수주 감소
-원인: 글로벌 발주 위축 & 중국 경쟁 심화 & 작년 기저
-하반기 미국 LNG 프로젝트 재개 기대감에도 주가 하락 지속
-전략: 단기 반등세 이용한 탈출 & 하방 경직성 확인 필요
▶투포인트: 건설, 본업은 아직도 9만리
비은행, 건설·부동산 중심 연체율 급등...2.25% → 7.43%
금리 부담·PF노출 등 최근 1년간 2배 이상 급등
건설·시행사 중심의 단기 차환 어려움, 부동산 시장 침체 장기화 영향
-2025년 하반기 약 53조원 규모 PF 만기 도래 (금융위)
대형 건설사, 해외사업·인프라 사업 다변화...PF 의존도 낮음
중소형 건설사, 여전히 단기 자금 압박 지속
하반기 해외수주 모멘텀 따라 차별화 전망
▶쓰리포인트: 내일장 관심섹터- 반도체
삼성전자 잠정실적 & 관세 이용한 매수 타이밍
-'정책+수요+자금' 3박자 모두 갖춘 섹터
-단기·중기 관점에서 투자 시점과 핵심 종목 선정 필수
-AI 메모리 수요 견조: 고대역폭 메모리(HBM)와 ASIC 칩 수요 증가
-HBM4·CXL 결합형 메모리 모듈이 AI/클라우드 가속기 칩의 핵심 인프라 자리 잡을 것
-삼전과 하닉 대결구도 아닌 키맞추기 후 HBM 전체 파이 증가
관심: 이오테크닉스, 주성엔지니어링, 코미코, 이수페타시스, 대덕전자, 등
