신의 한 수
신의 한 수
업황 개선 기대감에 반도체의 시간이 돌아왔다! 이제는 소부장에 주목하라
[토마토증권통 2025-03-13]
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■ 신의 한 수 (월~목, 20:30~21:30)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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□ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 '신의한수'
- 입계의완 [入界誼緩] 상대의 경계는 서서히 들어가라
□ 반도체 업황 개선 기대에 쏠리는 눈 (f. 소부장 관심 종목)
□ 업황 개선 기대에 꿈틀하는 반도체
- 반도체 가격 반등으로 업황 개선 기대 확대
- 시장 반전과 질적인 변화 가능성 주목
- 삼성전자 등 외국인 수급 변화 체크
- 반도체 주도력 부각 시 여타 섹터 풍선효과 유의
- 3월 시장은 주식 비중 확대의 좋은 기회
□ 반도체 주요 종목 상승률 (3월 12 ~ 13일)
□ 반도체 가격 상승 전환…지속 여부 확인
- DDR5 반도체 최근 한 달 내 7% 이상 상승
- 샌디스크, 마이크론의 NAND 가격 인상 언급
- PC와 스마트폰 수요 회복과 서버용 수요 강세
- 당초 예측보다 빠른 회복세…지속 여부 확인 필요
- 주가는 바닥 확인과 함께 단기 모멘텀 확보
□ D램 반도체 가격 상승
□ 3월 반도체 수출 소폭 증가 (2월 수출 3% 감소)
□ 반도체 업황의 선행지표는 ISM 제조업
□ 대미 반도체 직수출 적어 관세 영향 제한적
□ 반도체 주요 종목 외국인/기관 매매 상위
□ 엔비디아 실적 전망
□ 미, Big Tech 주요 기업 밸류에이션(3/7 기준)
□ 삼성전자/SK하이닉스 1Q25실적 전망 상향
□ 삼성전자 VS SK하이닉스(낙관적 증권사 전망)
□ 삼성전자 VS SK하이닉스…투자 매력도는?
- 삼성전자 실적 부진 VS SK 하이닉스 실적 상향
- D램 이익률 (삼전 20% 전후 VS SK하이닉스 40% 전후)
- 자기자본 이익률 (삼전 8.1% VS SK하이닉스 34.2%)
- SK하이닉스 투자가 매력적
□ 삼성전자 외국인 지분율 바닥권
□ ROE, 삼성전자 8.1% VS SK하이닉스 34.2%
□ 반도체 소부장 종목 온기 확산 대비
□ 당분간 반도체가 시장 주도력 행사 전망
- 반도체 소부장 관련주로 종목 확산
- HBM반도체 → 범용 반도체(전공정 장비, 소재, 부품)
- NAND 업황 개선, 삼성전자 투자 수혜
- 업황 부진 속 실적 호전 종목
□ 반도체 장비 주요 종목 밸류에이션
□ 관심 종목ㅣ에스티아이(039440)
- 4Q24 실적 시장 예상치 상회와 함께 분기 최대 실적
- 반도체 CAPA증설의 최전방 기업으로 투자 확대 수혜
- 고객사 CCSS투자 확대와 리플로우 매출 반영 본격화
- 2025년 PER 5.8배 수준
□ 관심 종목ㅣ피에스케이홀딩스(031980)
- 4Q24 영업이익 432억…시장 예상치(295억) 큰 폭 상회
- HBM 반도체용 리플로우·데스컴 장비 생산
- 반도체 3사와 대만 등 60여개 이상 글로벌 고객사 확보
- 전공정 장비 피에스케이(지분율 32%) 실적 호전으로 지분법 이익
□ 관심 종목ㅣ제우스(079370)
- 반도체 세정 장비 전문…2024년 사상 최대 실적 달성
- 고객사 HBM 투자 확대에 따른 세정 장비 납품 본격화 영향
- 차세대 HBM 양산에 필요한 자동화 장비 납품으로 올해 성장 지속
- 산업용 로봇 브랜드 ‘ZERO’ 성과 기대
□ 관심 종목ㅣ아바코(083930)
- HBM 반도체 공정 장비 및 유리기판 시장 진출
- 양산장비 공급을 위한 성능 검증 완료..수주 가시화
- 2024년 최대 실적…수주잔고 4,800억(2024년 9월)으로 성장 지속
- 자사주 매수, 배당 확대로 주주가치 제고 노력
□ 2024년 반도체 소재부품 주요 종목 실적
□ 관심 종목ㅣ동진쎄미켐(005290)
- 반도체 소재 국산화 선도 기업
- 반도체 미세화 공정 진행으로 안정적 실적 성장
- 연료전지, 2차전지 분야 진출로 사업 다각화
- 창업주 별세로 형제간 경영권 분쟁 가능성
□ 관심 종목ㅣ월덱스(101160)
- 반도체 에칭 공정에 사용되는 실리콘 파츠, 링 등 소재 부품 공급
- 메모리 비중 60%(D램 30% / NAND 70%), 해외 매출 비중 75%
- AI 탑재 스마트폰 출시에 따라 애프터 마켓 부품 수요 증가
- 최근 10년 역성장 없이 연평균 20% 전후 안정적 성장
□ 관심 종목ㅣKODEX 반도체(091160)
□ 3월은 주식 비중 확대 좋은 기회
- 추가적인 악재의 영향력 확대는 제한적
- 국내 정치적 불확실성 완화 이후 상승 추세 진입 전망
- 변동성 확대는 주식 비중 확대 좋은 기회
- 이슈 수반 종목 단기 대응 / 실적 성장 중기 대응
- 반도체, 인터넷, 제약/바이오, 화장품, 엔터
📌 박준현 운용역 가입 문의 : 02-2128-3300
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■ 신의 한 수 (월~목, 20:30~21:30)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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□ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 '신의한수'
- 입계의완 [入界誼緩] 상대의 경계는 서서히 들어가라
□ 반도체 업황 개선 기대에 쏠리는 눈 (f. 소부장 관심 종목)
□ 업황 개선 기대에 꿈틀하는 반도체
- 반도체 가격 반등으로 업황 개선 기대 확대
- 시장 반전과 질적인 변화 가능성 주목
- 삼성전자 등 외국인 수급 변화 체크
- 반도체 주도력 부각 시 여타 섹터 풍선효과 유의
- 3월 시장은 주식 비중 확대의 좋은 기회
□ 반도체 주요 종목 상승률 (3월 12 ~ 13일)
□ 반도체 가격 상승 전환…지속 여부 확인
- DDR5 반도체 최근 한 달 내 7% 이상 상승
- 샌디스크, 마이크론의 NAND 가격 인상 언급
- PC와 스마트폰 수요 회복과 서버용 수요 강세
- 당초 예측보다 빠른 회복세…지속 여부 확인 필요
- 주가는 바닥 확인과 함께 단기 모멘텀 확보
□ D램 반도체 가격 상승
□ 3월 반도체 수출 소폭 증가 (2월 수출 3% 감소)
□ 반도체 업황의 선행지표는 ISM 제조업
□ 대미 반도체 직수출 적어 관세 영향 제한적
□ 반도체 주요 종목 외국인/기관 매매 상위
□ 엔비디아 실적 전망
□ 미, Big Tech 주요 기업 밸류에이션(3/7 기준)
□ 삼성전자/SK하이닉스 1Q25실적 전망 상향
□ 삼성전자 VS SK하이닉스(낙관적 증권사 전망)
□ 삼성전자 VS SK하이닉스…투자 매력도는?
- 삼성전자 실적 부진 VS SK 하이닉스 실적 상향
- D램 이익률 (삼전 20% 전후 VS SK하이닉스 40% 전후)
- 자기자본 이익률 (삼전 8.1% VS SK하이닉스 34.2%)
- SK하이닉스 투자가 매력적
□ 삼성전자 외국인 지분율 바닥권
□ ROE, 삼성전자 8.1% VS SK하이닉스 34.2%
□ 반도체 소부장 종목 온기 확산 대비
□ 당분간 반도체가 시장 주도력 행사 전망
- 반도체 소부장 관련주로 종목 확산
- HBM반도체 → 범용 반도체(전공정 장비, 소재, 부품)
- NAND 업황 개선, 삼성전자 투자 수혜
- 업황 부진 속 실적 호전 종목
□ 반도체 장비 주요 종목 밸류에이션
□ 관심 종목ㅣ에스티아이(039440)
- 4Q24 실적 시장 예상치 상회와 함께 분기 최대 실적
- 반도체 CAPA증설의 최전방 기업으로 투자 확대 수혜
- 고객사 CCSS투자 확대와 리플로우 매출 반영 본격화
- 2025년 PER 5.8배 수준
□ 관심 종목ㅣ피에스케이홀딩스(031980)
- 4Q24 영업이익 432억…시장 예상치(295억) 큰 폭 상회
- HBM 반도체용 리플로우·데스컴 장비 생산
- 반도체 3사와 대만 등 60여개 이상 글로벌 고객사 확보
- 전공정 장비 피에스케이(지분율 32%) 실적 호전으로 지분법 이익
□ 관심 종목ㅣ제우스(079370)
- 반도체 세정 장비 전문…2024년 사상 최대 실적 달성
- 고객사 HBM 투자 확대에 따른 세정 장비 납품 본격화 영향
- 차세대 HBM 양산에 필요한 자동화 장비 납품으로 올해 성장 지속
- 산업용 로봇 브랜드 ‘ZERO’ 성과 기대
□ 관심 종목ㅣ아바코(083930)
- HBM 반도체 공정 장비 및 유리기판 시장 진출
- 양산장비 공급을 위한 성능 검증 완료..수주 가시화
- 2024년 최대 실적…수주잔고 4,800억(2024년 9월)으로 성장 지속
- 자사주 매수, 배당 확대로 주주가치 제고 노력
□ 2024년 반도체 소재부품 주요 종목 실적
□ 관심 종목ㅣ동진쎄미켐(005290)
- 반도체 소재 국산화 선도 기업
- 반도체 미세화 공정 진행으로 안정적 실적 성장
- 연료전지, 2차전지 분야 진출로 사업 다각화
- 창업주 별세로 형제간 경영권 분쟁 가능성
□ 관심 종목ㅣ월덱스(101160)
- 반도체 에칭 공정에 사용되는 실리콘 파츠, 링 등 소재 부품 공급
- 메모리 비중 60%(D램 30% / NAND 70%), 해외 매출 비중 75%
- AI 탑재 스마트폰 출시에 따라 애프터 마켓 부품 수요 증가
- 최근 10년 역성장 없이 연평균 20% 전후 안정적 성장
□ 관심 종목ㅣKODEX 반도체(091160)
□ 3월은 주식 비중 확대 좋은 기회
- 추가적인 악재의 영향력 확대는 제한적
- 국내 정치적 불확실성 완화 이후 상승 추세 진입 전망
- 변동성 확대는 주식 비중 확대 좋은 기회
- 이슈 수반 종목 단기 대응 / 실적 성장 중기 대응
- 반도체, 인터넷, 제약/바이오, 화장품, 엔터
