마켓 시그널
이재필(토마토투자클럽)
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▶ 마켓이 보내고 있는 시그널은?

*옐런 재무장관 "은행 위기 확산한다면 추가 조치 있을 것"
-기존 일시적 예금 보호 보도
-공화당 강경 보수파, "위험한 선례 남길 수 있다" 반대
-미국 예금 18조 달러, 연방 예금공사 재원 1250억 달러로 자금 부족
-현실화 어려움 있겠지만 투심 안정에 도움

*정부의 발 빠른 위기 대응
-과거와 다른점? 정부와 중앙은행의 빠른 해결 의지
-SVB, 퍼스트리퍼블릭, CS 등 위기에 적절한 대응

-급격한 금리 인상으로 약한 고리... 아직 위험 요인 존재
-어떤 고리에서 문제 발생할지 예측 불가
-예방 보다 사후 해결... 한계 존재
-은행 위기로 자금 필요 주체의 대출 문턱 더욱 높아질 것
-빠른 대응으로 시스템 위기 피했지만 불안 요인 존재

*경기 침체 가능성
-08년 위기, 03~06년 미국 금리 인상의 여파
-07년 : 다수의 위기 조짐 보여
- 연준, 07년 9월 전격적으로 금리 인하 결정
- 1년 3개월 만에 제로 금리까지 금리 인하

*미국 경기 선행지수
-미국 경기 선행지수 11개월 연속 하락
-장단기 금리 역전과 함께 신뢰성 높은 지표
-산업 생산, 설비 가동률 둔화
→ 미국 경기 침체 가능성 높은 것으로 판단

Q. 전체적인 시장 동향과 파생시장

*미국 증시
-옐런 재무 장관의 시장 친화적 발언으로 상승 출발
-장 중 눌림목 있었지만 장 후반 장중 고점 돌파
-장 막판 상승 폭 소폭 축소... 연준 회의에 대한 관망 심리
-주가 상승에도 거래량 감소

*코스피
-3일 연속 음봉 출현
-3월 외국인 누적 순매도 1조 979억... 동시 만기 이후 매도세 집중
-연준 정책회의 이후 수급 개선 관찰 필요
-5일, 20일, 60일 이동평균선 수렴 현상 진행 중
-조만간 시장 방향성 잡을 것으로 판단

*코스닥
-코스닥 수급은 코스피 보다 더 보수적인 상황
-개인 투자자 3월 누적 2조 4천억 원 순매수
-일부 종목군의 투기적 시세 불안 요인
-2차전지 소재 섹터 시총 다소 과도한 수준

*파생 시장 동향
-외국인 선물 수급 만기 이후 매도 우위
-베이시스 추가 확대 시 프로그램 매수 유입 가능한 환경
-시장 상승 탄력 강화에 외국인 선물 수급 필요
-6월물 315P 상향 돌파 필요

Q. 중요 이슈, 일정과 영향(앵커질문)
*연준 통화정책 회의
-페드워치 25bp인상 확률 87.1% (22일 아침 기준)
-연준, '동결과 25bp 인상' 두고 딜레마에 빠져 있을 것
-금리 인상 시 시장 환경 무시,
동결 시 물가 우려 비판 있을 것
-연준의 점도표 및 파월 발언이 더욱 중요
-시장의 단기 방향성 달라질 것

▶ 오늘 장 놓치면 안 될 마켓 시그널은?
*기본에 충실한 투자
-종목 선정 기준 강화 필요
-실적 증가 가능성 높은 기업에 선별적 투자
-주가 바닥권에 종목 '금상첨화'

-관심주 : 한국카본(017960)
-국내 조선사 실적 턴어라운드 기대감
-국제 해사기구의 배출 규제 강화 추세... 국내 기업에 호재