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1월 말 이후 고점과 저점 낮춘 시장

[토마토증권통 2023-03-17]

마켓 시그널
이재필(토마토투자클럽)
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▶ 지금 마켓이 보내고 있는 시그널은?
Q. 주간 정리

-월 : 미국 정부의 SVB 예금 전액 보장 소식에 양선 마감
일부 종목이 지수 견인... 싸늘한 체감 지수
-화 : 외국인 현·선물 대규모 매도에 급락
극 소수 종목만 겨우 빨간불... 투매 양상 장세
-수 : 전일 낙폭 과대, CPI 불확실성 제거에 따른 반등
2차전지, 로봇 섹터 강세
-목 : CS 우려에 하락 출발, 전약 후강 장세
반도체 클러스터 발표 소식에 소부장 섹터 강세

변동성 컸던 시장
외국인 선물 수급 작용 컸던 한 주
거래 대금 위축으로 작은 물량에도 지수 변화 클 수 있어

*미국 PPI, 소매 판매
-CS 위기에 긍정적 지표 반영되지 못하는 모습
-헤드라인 PPI 전년비 4.6%, 전월비 -0.1% 예상치 하회
-근원 PPI 전년비 4.4%, 전월비 0.0% 예상치 하회
-1월 지표 역시 전 부문 하향 조정
-완화된 PPI는 시차 두고 CPI에 반영, 향후 물가 하락 기대
-소매 판매는 전월 급등에 따른 기저효과로 하락

*미국 증시
-장 초반 불안한 모습 출발
-美 대형 은행의 퍼스트리퍼블릭 지원 소식으로 강세 전환
-시간 지날수록 상승 폭 확대
-S&P500 기준 3,970P대 저항선 앞두고 있는 상황

*코스피
-주요 저항선은 20일·240일 이평선
-지지선은 2,350P 전후
-지지선 이탈 시 위험 관리 필요
-상방으로 2,420P 위에서 일정 부분 현금화

*코스닥
-기관 17일 연속 순매도, 외국인 매도
-800P 회복 및 안착 필요
-변동성 커진 가운데 하락 종목 많아... 낮은 체감 지수
-상승 확산 필요

*파생 시장 동향

*선물 시장
-외국인 이틀 연속 순매수
-매수 규모 만족스럽지 못해
-이틀 연속 미결제 약정 급감, 화요일 매도 물량 일부 청산
-외국인 아직 상당 규모의 매도 포지션 보유

*옵션시장
-일간 옵션 포지션 큰 상황, 규모 크지 않은 누적 포지션
-외국인·금융투자 모두 방향성 잡지 못하고 있는 모습
-아직 수급 관찰 필요 시점

*경기 침체 및 시스템 위기
-위기 발생 유무는 과거에도 논쟁 대상
-과거 경기 침체 발생 정황 보았을 때 이번에도 안심하지 못한다
-시장의 경고 시그널에도 투자자들 외면... 시장의 일상
-현재 SVB, CS 등 은행 부실 사건은 과거 경고 시그널과 유사
-연준 1980년대 이후 가장 빠른 속도로 금리 인상
-또 다른 사건 발생 가능성 배제할 수 없는 상황
-"역사는 반복된다"... 중기 관점 주의

▶ 오늘 장 놓치면 안 될 마켓 시그널은?
-1월 말 이후 고점과 저점 낮춘 시장
-하락 채널 벗어나기 위해 일정 부분 지수 회복 필요
-선물 6월물 기준 315P 회복 시 하락 채널 벗어나 박스권 복귀 신호
-가장 중요한 시그널은 외국인의 선물 수급 동향

*투자 전략
-삼성 반도체 클러스터에 시스템 반도체 생태계 조성 육성 계획
-펩리스, 시스템 반도체 생태계의 핵심 중 하나
-국내 반도체 생태계 중 가장 취약한 부분은 펩리스
-관심주 : 텔레칩스(054450)